Tradingplan.ru

Собственно, в начале 2010 года я давал прогноз на год, а здесь вы можете посмотреть на сколько он сбылся. Сегодня я немного изменю формат прогноза, а просто попробую порассуждать о текущей экономической ситуации в мире.

Итак, кризис миновал и мы уже два года подряд видим восстановление на фондовых площадках. США и Евросоюз принимают достаточное количество мер, чтобы игроки верили не только в то, что делается сейчас, но и в обещания, что будет еще лучше. Но не будет. Да, вы не ошиблись, сейчас я собираюсь дать весьма пессимистичный прогноз на 2011 год.

Не смотря на темпы восстановления мировых индексов, реальный сектор по прежнему находится в кризисе, есть попытки роста, но они не значительны на фоне двух простых вещей, которые пока не замечают инвесторы: сокращение потребления в США и долги в странах ЕС. Давайте по порядку разберемся чем страшны эти вещи.

США — самый большой потребитель товаров и услуг в мире. Снижение потребления в Штатах больно бьет по абсолютно всем, и в первую очередь по экспортно-ориентированым странам. Самое главное, что потребление в США будет только падать. Связано это с двумя причинами.

Первая — практически все производство американских компаний вынесено в Китай и страны третьего мира, т.е. обычному американскому рабочему (читай, без высшего образования) и так было трудно с поисками работы, а после кризиса 2008 года, когда закрылось огромное кол-во предприятий, это стало еще труднее. При этом количество рабочих низкой квалификации будет только расти, т.к. американцы не в состоянии оплачивать образование своих детей в университетах. В США 12% населения проживает за чертой бедности.

Вторая — кризис 2007—2008 годов привел к тому, что огромное количество физ.лиц попало либо в список неблагонадежных заемщиков, либо вообще в черный список (те, кто был вынужден объявить себя банкротом). Таким образом значимая доля граждан США не сможет воспользоваться даже простым потребительским кредитом в течении ближайших 5-10 лет.

Долги в странах Евросоюза никуда не исчезли. Греция — это просто цветочки по сравнению с назревающим кризисом в Испании. Испания — одна из крупнейших экономик Европы, но заимствования простых домохозяйств, особенно на ипотеку, там одни из самых больших. При этом безработица в стране — 20%, а среди молодежи доходит до 40%. Эту страну придется спасать всей Европой, по другому не получиться — она слишком большая, чтобы справиться самостоятельно (ведь включить печатный станок в условиях единой валюты невозможно), но и объявить дефолт Испании тоже нельзя.

Ужесточение трудового законодательства в Греции привело к массовым протестам граждан. Посмотрим что будет в Испании, когда их попросят отменить сиесту и фиесту. Если взглянуть на текущий список проблемных стран в ЕС, то сюда можно записать: Нидерланды, Испания, Ирландия, Дания, Греция, Португалия. Эти шесть стран держат более 45% долга всех 27-ми стран Евросоюза.

Прогноз на 2011 год, учитывая все вышесказанное, не утешительный. Нас ждет рост мировых индексов в первой половине года, по инерции, на ожиданиях инвесторов, поревевших сладким речам экономистам из ФРС и Белого дома, но дефицит бюджета США в 2010 году составил около 1,5 трлн. долларов, т.е. около 10% ВВП.

Бюджет США имеет постоянный дефицит уже на протяжение 40 лет, а это растущий государственный долг, достигший в минувшем году почти 14 млрд. долларов. И в этом году Обаме придется убедить конгресс увеличить размер максимальных заимствований еще раз. Я считаю, что это станет катализатором и летом этого года нас ждет сильная волна снижения.

Итак, к лету индекс РТС подрастет до 2000 пт, индекс ММВБ до 1800. У России есть любимый кризисный месяц — август, так что будем ориентироваться на него, думаю к августу мы окажемся на уровне 1500 по обоим индексам. К концу года ожидаю не выше 1600 по ММВБ и 1800 по РТС.

Золото — вот сюда стоит смотреть внимательно. Устойчивый рост до лета обеспечен до уровня 1500 долларов за унцию, а после того как мировые индексы начнут снижаться в золоте будет бум и концу года желтый метал достигнет уровня 2000 долларов за унцию.

Нефть — до лета подростет. Brent окажется в знакомом районе $120-150 за баррель, но потом спад, правда, учитывая ситуацию на ближнем востоке, уверен в этом году нефть не опуститься ниже 100 долларов за баррель.

Так что, всем в этом году быть начеку. Мы все прошли кризис 2008, так что сейчас должны быть более подготовлены, что ситуация на рынке может резко измениться и пойти совершенно в противоположную сторону. Удачи!

Наступил новый 2011 год. Самое время оглянуться назад и посмотреть сбылись ли мои прогнозы на 2010 год.

Золото
Моя оценка была 1450—1500 долларов за унцию к концу года. Итог: 1420$, не очень точно, но весьма близко.

Нефть
В прошлогоднем посте я писал: «Нефть ниже 50$ мы не увидим, вопреки прогнозам пессимистов. Хотя и выше 100 она не пойдет. На конец 2010 года хорошей ценой считаю 85$». В итоге год закрыли на уровне 92-95$, в финальную цифру опять же не попал, хотя был близок, но коридор обозначил правильно — не ниже 50, не выше 100. Хотя это было очевидно ;).

Доллар
Здесь я побоялся делать точные прогнозы, остановившись на коридоре в 29-33 рубля за доллар. Курс на 1 января составил: 30,3505.

РТС и ММВБ
Здесь мои прогнозы оказались весьма оптимистичны и этих цифр (для РТС уровень 2100, для ММВБ 1960 пунктов) мы так и не увидели. Индексы завершили год на уровнях 1770 и 1677 для РТС и ММВБ соответственно.

Итоги года
В прошлом году я начал свой бизнес, не связанный с биржей, по этому солидная часть капитала ушла на него. На рынке я практически не торговал, но в октябре запустил торгового робота, который за последние два с половиной месяца года сделал +17,2%, что на мой взгляд совсем не плохо.

А как прошел год у вас?

Wealth-Lab – программа, предназначенная для разработки и тестирования торговых систем, является одним из лучших инструментов технического анализа.

В этой статье я кратко расскажу как подготовить Wealth-Lab к работе, загрузить в него необходимые данные, произвести базовые настройки. Не будем углубляться в сравнение WL с другими подобными программами, стоит только сказать, что Wealth-Lab обладает мощными возможностями, которых хватит большинству трейдеров, а язык программирования C#, используемый для написания стратегий, это огромный бонус для разработчиков торговых роботов.

Загляните на wealth-lab.com, чтобы ознакомиться с возможностями программы подробнее, а так же скачать пробную 30-ти дневную версию. Здесь я буду рассказывать о версии 5.4, как наиболее распространенной среди отечественных трейдеров.

Загрузка исторических данных

Wealth-Lab поддерживает загрузку данных как в формате Metastock, так и в виде простых текстовых файлов. Получить исторический данные российских площадок можно на сайте Finam.ru в разделе экспорта котировок.

Чтобы загрузить историю фьючерса на индекс РТС, создадим новый источник данных. Для этого выберите пункт меню File>New>New DataSet или в выбрав пункт New>New DataSet на панели Function Toolbar, либо нажав ссылку New на DataPanel слева.

В появившемся окне надо выбрать в каком формате у нас данные, которые мы собираемся загрузить. Если вы делали выгрузку с сайта Финама, то это или MetaStock Format Data или текстовой файл — ASCII Files. Я бы рекомендовал использовать ASCII файлы, т.к. легче обновлять и можно подправить в ручную в случае необходимости. Выбрав загрузку из ASCII Files надо выбрать папку со всеми скачанными файлами, где каждый файл может представлять собой отдельный инструмент.

Все данные в файлах должны быть в одинаковом формате, чтобы увидеть их в окне просмотра выберете необходимое расширение txt. Далее укажите период свечек и в конечном итоге порядок полей, например у меня это Date (yyyyMMdd), Time (HHmmss), Open, High, Low, Close, Volume, разделитель полей — запятая (comma), а разделитель целой и дробной части чисел — точка (period). Если все выбрано правильно, то вы увидите таблицу с данными, остается последний шаг дать имя новому DataSet.

Тестировании стратегий

В задачи этой статьи не входит научить вас писать стратегии для Welath-Lab (для этого обратитесь к статье Пишем стратегию для Welth-Lab), по этому сейчас мы просто откроем одну из тех, что идут в комплекте с программой. Для этого выберите в меню File пункт Open Strategy. В открывшемся окне зайдем в раздел Trend Following и выберем старую добрую стратегию Moving Average Crossover, т.е. пересечение скользящих средних.

Теперь в панели DataSet выберите необходимый инструмент из ранее загруженных нами. Так же необходимо выбрать размерность временного окна, с которым будет работать стратегия (scale), это могут быть дневные свечи (daily) или часовые (60 minute) или любые другие, главное чтобы они были 1) не меньше размерности Dataset 2) кратны его размерности. Т.е. имя в DataSet 5-ти минутные данные мы можем работать с 5-ти минутными барами, 15-ти минутными, дневными, недельными и т.д., но не можем использовать минутные, 6-ти минутные, 23-х минутные и тому подобные свечи.

Кроме размерности можно выбрать диапазон дат, в рамках которых будет тестироваться стратегия, и режим тестирования, который будет определять правила рассчета величины торговой позиции (position size).

На последнем остановимся чуть подробнее. У нас есть два основных режима, первый — Raw Profit Mode. В этом режиме стратегия будет входить в позицию либо на определенную величину капитала (fixed dollar), либо определенным числом акций/контрактов (shares/contracts). В этом режиме стратегия не умеет работать с рекапитализацией, а так же в результатх тестирования будет рисовать кривую капитала начиная от нуля.

Больший интерес для нас представляет второй режим — Portfolio Simulation Mode. Для его правильной работы нужно задать стартовый капитал и правило определения размера позиции. Первые два правила аналогичные правилам режима Raw Profit Mode, а вот последние два позволяют открывать количество контрактов (акций) в зависимости от текущего размера капитала (percent of equity) или максимального риска (max percent risk).

Percent of equity — удобное правило, когда вы хотите, чтобы стратегия открывала позиций ровно на 50% (к примеру) от капитала, т.е. если акция стоит 100, а ваш капитал на текущий момент 1000, то будет куплено 5 акций.

Max percent risk указывает тестеру максимальный размер убытка от величины капитала (в процентах), который вы допускаете для каждой сделки, и при этом размер открываемой позиции определяется на основе разницы между ценой входа в позицию и уровня стопа прописанного в коде стратегии. Допустим ваш капитал равен 1000, а Max percent risk вы указали как 4%, т.е. на каждой сделке вы готовы потерять 40 пунктов. В коде стратегии вы определяете величину стоп-лосса, пусть она будет равна 10 пунктам, тогда 40 делим на 10, получаем 4 контракта, именно столько может открыть наша стратегия.

Что характерно, при использовании и Percent of equity, и Max percent risk, по мере роста капитала размер открываемой позиции будет так же увеличиваться, т.е. это правило позволяет тестировать стратегии с рекапитализацией.

Анализ результатов работы торговой стратегии

После запуска стратегии на графике выбранного в DataSet Panel инструмента появятся точки входа и выхода из позиций. Результаты работы стратегии можно будет увидеть в дополнительных вкладках, перечисленных ниже.

Performance. Здесь отображаются сводные данные по эффективности стратегии, которые можно сравнить со стратегией «купи и держи» (Buy & Hold). Названия строк говорят сами за себя, так что думаю у вас не составит труда в них разобраться.

Trades. Здесь содержится список всех сделок, проведенных торговой системой на заданном интервале времени.

Equity Curve. Зеленое поле обозначает величину капитала, в темно-зеленых участках стратегия не торговала. Синей линией обозначено изменение капитала стратегии «купи и держи».

Drowdown. Сверху область просадки, т.е. как сильно откатывалась кривая капитала от своего последнего максимума. Снизу продолжительность просадки.

Profit Distribution. Распределение доходности по сделкам, где прибыли — это синий цвет, а убытки красный. Распределение позволяет понять какой доход приносит большинство прибыльных сделок и какие потери вы несете на большинстве убыточных.

By Period. Вкладка появляется только при запуске стратегии в режиме Portfolio Simulation Mode. Здесь можно увидеть распределение доходов/убытков по определенным временным периодам (дням, неделям, месяцам, кварталам, годам).

MAE/MFE. Вкладка так же появляется только в Portfolio Simulation Mode. Верхняя гистограмма показывает на сколько глубоко в минус опускались сделки, сгенерированные стратегией. Нижняя — на сколько высоко эти сделки забирались вверх. Например, стратегия купила акцию по цене 100, после чего ее цена опустилась до 80, затем выросла до 130, и в итоге опустилась до 110 и была продана по этой цене. Для этой сделки доход будет равен 10%, MAE — 20%, а MFE — 30%. Это весьма полезные параметры, позволяющие понять на каких уровнях стоит выставлять стоп-лосс и тейк-профит.

В качестве заключения

При освоении Wealth-lab вам потребуется базовые знания английского языка, желание учится новому и понимание, что в итоге будет необходимо разобраться с основами языка программирования C#. Если вы не способны взять в руки словарь, рыскать в интернете в поисках ответов на свои вопросы вам лень, а перспектива заняться программированием вас пугает, то Wealth-lab не для вас. Во всех остальных случаях — добро пожаловть!

Некоторое время назад на этом блоге я публиковал статью «Правила игры на бирже», в которой в сжатом виде были представлены основные привила торговли на биржевых площадках. В этой статье, я хочу подробно разобрать три главных правила, которыми должен руководствоваться начинающий трейдер.

1. Определение рискового капитала

С чего же начать составлять свои правила торговли? Наверное самым важным для начинающего игрока — это определиться с так называемым размером рискового капитала, т.е. определить для себя сумму денег, которую трейдер готов потерять.

Предположим, что вы занимаетесь трейдингом не на постоянной основе, и кроме фондового рынка у вас есть еще другой стабильный источник дохода. После вычета всех ваших ежемесячных затрат от этого дохода остается, к примеру $1000. Таким образом — это та сумма, которую вы можете потерять за месяц и при этом ваш привычный уровень жизни не измениться, она и будет вашим рисковым капиталом.

Это, естественно, всего лишь пример, а вы можете определять размер своего рискового капитала иным способом, например исходя из размера накоплений, которые у вас есть, или, возможно, ваша бабушка из Австралии внезапно оставила вам небольшое наследство.

Старожилы биржевых ям рекомендуют не превышать планки в 10% от вашего основного капитала при определении размера рискового, т.е. определив $1000 как рисковый капитал вам необходимо иметь минимум $10 000 оборотного капитала.

Правило же заключается в том, что как только в текущем месяце ваши потери составят более $1000 вы обязаны прекратить свою торговлю до нового месяца.

2. Ограничение количества сделок

Второе правило — определение максимального количества сделок, которые вы планируете совершить в течение месяца. Посмотрите честно на график того инструмента, которым вы хотите торговать. Проведите мысленно линии от впадине к вершине, от нее к следующей впадине и т.д. Выбирайте крупные, значимые вершины. Скорее всего у вас получиться не более 5-7 линий на каждый месяц. Это означает, что за месяц вы в среднем можете совершить 5-7 хороших сделок, все сделки сверх этого числа — чистое рукоблудство.

В попытках сыграть на малейших колебаниях котировок вы будете неизбежно пропускать крупные движения, а череда неудач в начале месяца способна очень быстро обнулить ваш рисковый капитал, вынудив вас прекратить торговлю до конца месяца, а пока вы не можете торговать на рынке может произойти одно-два хороших движения.

3. Обязательное использование стоп-приказов

Третье правило — это правило установки риска по сделке и четкого соотношения доходности к риску для каждой открываемой позиции. Это значит, что перед тем как открыть позицию трейдер должен определить на каком уровне он ее ликвидирует, если ситуация будет развиваться не в его пользу, а так же уровень потенциального дохода, который он рассчитывает получить при удачном стечении обстоятельств.

Если вы не уверены, что сделка, которую вы собираетесь совершить не принесет вам дохода большего или хотя бы равному риску по ней, то от такой сделки лучше отказаться.

Это правило нарушается трейдерами чаще всего, что обычно ведет к молниеносному опустошению счета. Для новичка это правило должно быть как «Отче наш» — нельзя лезть в сделку, если не уверен в ее прибыльности, а если ситуация обернулась против трейдера, позицию нужно не задумываясь ликвидировать как только она достигла размера определенного для нее риска.

Размер риска на каждую сделку можно определять по разному, в зависимости от рыночной ситуации, но в любом случае она не должна превышать максимального риска на одну сделку. Как нам рассчитать эту величину? Очень просто!

Предположим, что ваш рисковый капитал на месяц равен $1000, посмотрев на график вы убедились, что за месяц возникает не более 5 хороших возможностей для сделки. Таким образом, максимальный риск на одну сделку в вашем случае — $200.

В принципе, в течении месяца вы можете увеличивать риск, но при условии, что вы уменьшите максимальное количество сделок за месяц. Например, вы понимаете, что волатильность по бумаге увеличилась, рынок штормит и стопом в $200 никак не обойтись. Вы решаете увеличить риск до $300. Делим 1000 на 300 получаем 3,333..., т.е. с таким риском вы можете совершить не более трех полных сделок.

Теперь про соотношении доходность/риск — старайтесь, чтобы оно не падало меньше 1. Т.е. если вы готовы рискнуть на сделке $200, то ожидаемый доход по ней должен быть как минимум столько же, а лучше — больше. Это не значит, что ваше реальное соотношение доходность/риск будет больше 1, но это в любом случае убережет вас от авантюр и неоправданных сделок.

Не отступайте!

Запомните эти три простых правила, руководствуйтесь ими каждый день, каждый раз, когда собираетесь открыть сделку, и вас минует огромное количество проблем и разочарований, которыми полна жизнь новичка на фондовой бирже.

Выпишите эти правила в виде конкретных цифр и повесьте около своего рабочего места, а собравшись войти в рынок, просто сверьтесь с ними, и ни в коем случае не отступайте!

Собственно, обзоры я делаю все реже и реже, а теперь полностью пришел тому, что они более не нужны. Обзоры с фундаментальной точки зрения я в принципе никогда не жаловал, т.к. осуществлял в основном техническую торговлю, а технический анализ, проводимый с утра для текущего дня является скорее ориентиром, чем какими либо указаниями к действию.

Тем не менее, я буду отмечать необычные движения на рынке в своих новых постах, а так же будет больше записей, посвященных системной, технической торговле, механическим системам и торговым роботам.

Дилинговый центр «Форекс клуб» недавно открыл статистику по своим клиентам, по которой можно судить каких результатов можно добиться играя на международном валютном рынке (Forex). «Форекс клуб» является одним из самых крупных форекс-брокеров в России, поэтому его статистика весьма показательна.

Прошлый год для 83,1% игроков Forex оказался убыточным, только 16,9% закончили его c прибылью. Гораздо печальнее то, что те, кому все же удается торговать удачно, судя по статистики «Форекс клуб», зарабатывают совсем немного: плюс-минус 300 долларов показали 65% клиентов компании. Самый большой выигрыш за год — $161 тыс.,а самая большая потеря — $428 тыс.

Статистика «Форекс клуб» наглядно свидетельствует, что заработь на Forex большинству игроков не удается. Новичкам не стоит питать иллюзий насчет простоты и прибыльности валютной торговли, а лучше лишний раз перечитать статью Сколько можно заработать на бирже.

Фондовый рынок всегда был полон легенд и мифов. Одна такая «общеизвестная» истина — это утверждение, что гэпы всегда закрываются. Если открыть практически любой график и просмотреть историю гэпов, то на первый взгляд кажется, что это действительно так. И было бы вполне разумным построить на такой закономерности спекулятивную стратегию, причем можно даже полностью механическую: заходи в рынок против направления гэпа и все получится.

Но средства автоматизации торговли даны нам в том числе и для того, чтобы проверять наши предположения о поведении биржи. Обратимся к истории торгов по Dow Jones (данные с 1928 по 2010 год). В сумме 20249 торговых дней, с гэпами 5629 из них (около 30 %) . Тем не менее было бы ошибочным смешать все гэпы в кучу, т.к. они все же различаются по своему характеру:

• гэпы вверх (цена открытия сегодня выше цены закрытия вчера) и гэпы вниз (цена открытия сегодня ниже цены закрытия вчера);
• гэпы средней силы (не выходящие за предел торгового диапазона вчерашнего дня) и сильные (вышедшие за диапазон вчерашнего дня);
• гэпы сверсильные — это 5 % наиболее сильных гэпов (для Dow Jones это 1 % и более), в год таких бывает 3-4 штуки.

Теперь посчитаем вероятность их закрытия (т.е. возвращения цены к цене закрытия прошлого дня) за день, за два, за неделю и за две недели. А так же рассчитаем среднее изменение цены за день по сравнению с ценой открытия.

Получается, что вероятность закрытия небольшого гэпа довольно велика: за день гэп закроется с вероятностью около 60%, а за две недели — 80%. С сильными гэпами все наоборот — в течение дня закрываются меньше 20 %, и даже за неделю закрывается только 50%.

Но обратим внимание на приращение средней цены к цене открытия того дня, в который произошел гэп. Для гэпов вниз это величина отрицательная, а для гэпов вверх – положительная. Вывод: после гэпа цены чаще всего продолжают двигаться в том же направлении, причем, чем сильнее гэп, тем сильнее последующее движение. Это противоречит легенде о закрытии гэпов, но это факт.

Проведем эксперимент: протестируем три простые торговые стратегии на индексе ММВБ (с 2006 по 2010 год):

• Стратегия 1, игра против гэпа вверх: если гэп вверх, то открываем короткую позицию и размещаем ордер на покупку по цене прошлого закрытия. Если гэп в течении дня не закрылся, то закрываем короткую позицию по цене закрытия дня.
• Стратегия 2, игра в направление гэпа вверх: если гэп вверх, то открываем длинную позицию и закрываем ее в течение дня равными долями так, чтобы получить среднюю цену дня.
• Стратегия 3, игра в направление гэпа вниз: если гэп вниз, то открываем короткую позицию и закрываем ее в течение дня равными долями так, чтобы получить среднюю цену дня.

Доходность трех систем (без проскальзывания и комиссионных) на графике ниже, вместе с доходностью эталонной стратегии «купил и держи»:

Видно, что игра против гэпа вверх сливает депозит до нуля. А игра по направлению гэпа вверх показывает отличные результаты и увеличивает депозит почти в 3 раза, в то время как индекс ММВБ находится в нуле. Правда средний размер выигрыша в удачных стратегиях 0,2–0,4 % за сделку, что легко может быть убито издержками торговли, т.е. для того чтобы стратегии начали приносить стабильную прибыль необходимо еще поработать над ними.

В не зависимости от того попробуете ли вы реализовать предложенные стратегии на практике или нет необходимо запомнить: играть против гэпов крайне опасно, несмотря на то, что они все-таки закрываются в большинстве случаев.

Америка и Европа:
Фондовые площадки США закончили вторник в плюсе, чему способствовали позитивные данные по незавершенным сделкам на рынке жилья, а также сильная корпоративная отчетность. Индекс S&P500 закрылся ростом на 1,3%.

Азия:
На торгах в Азии сохраняется позитивная динамика, заданная итогами торгов в США. Основное внимание обращено на бумаги сырьевых компаний, что объясняется ростом цен фьючерсов на нефть и металлы.

Сырье и валюта:
Фьючерс на нефть сорта Brent сегодня утром торгуется в районе $76, вернувшись в диапазон $75-80. Для возобновления снижения необходимо пробить поддержку на $75. На валютных торгах доллар ослабил позиции против евро и японской йены.

Новостной фон:
Положительный. Новости сегодня:

• 16:15 США — изменение занятости вне сельского хозяйства ADP;
• 18:00 США — индекс деловой активности в сфере услуг;
• 18:30 США — запасы сырой нефти ;

Прогноз:
Открытие торгов пройдет с гэпом вверх. Сопротивление на 1450—1460 пунктах по индексу ММВБ. Индекс закреился выше 1400 пунктов, создав предпосылку для роста к 1450—1500 пунктам. Тем не менее у этих уровней возможна контр-атака медведей и возврат к уровню 1400—1420 пунктов.

Рекомендации:
Краткосрочно: продажи от 1450 пунктов с целью снижения 1420 пунктов по Индексу ММВБ.
Среднесрочно: вне рынка.
Долгосрочно: сокращать позиции инвестиционных портфелей.

Америка и Европа:
Ожидавшийся отскок в Штатах прошел на фоне хороших данных о личных доходах и производстве. Европейская промышленность восстанавливается после кризиса, в январе темпы увеличения объема производства побили рекорд двухлетней давности, однако это происходит за счет Германии, Франции и Италии.

Азия:
Азиатские рынки в плюсе. Росту рынков способствовала вчерашняя позитивная статистика из США.

Сырье и валюта:
Нефть демонстрирует рост. Золото вновь вернулось в зону выше $1100. В понедельник доллар укрепился против евро. Сейчас торги идут в нейтральной зоне.

Новостной фон:
Нейтральный. Новости сегодня:

• 15:45 США — индекс продаж в розничных сетях;
• 16:55 США — объем розничных продаж в крупных супермаркетах;
• 17:30 США — отчетность компаний British Petroleum и Kraft Foods;

Прогноз:
Индекс ММВБ консолидируется возле уровня 1400 пунктов. Фон весьма смешанный, на открытии геп вверх по индексам, внутридневная динамика весьма невнятная.

Рекомендации:
Краткосрочно: вне рынка.
Среднесрочно: вне рынка.
Долгосрочно: сокращать позиции инвестиционных портфелей.

Америка и Европа:
В пятницу штаты закончили день снижением и сегодня обеспечили нам негативный фон на открытии. Индекс S&P500 закрылся на уровне -1%. Хуже рынка были акции технологических и сырьевых компаний. Интересно то, что рынок снижался, несмотря на позитивную статистику. Европейские площадки завершили день в плюсе: индекс доверия потребителей в Великобритании вырос, данные по уровню безработицы оказались несколько лучше ожиданий.

Азия:
Азиатская сессия идет с умеренным снижением.В лидерах падения — Китай, индексы которого снижаются на опасениях ужесточения денежно-кредитной политики, плюс принято решение по сокращению излишних производственных мощностей.

Сырье и валюта:
Укрепление доллара США давит на сырьевые рынки: нефть Brent приблизилась к отметке в $71 за баррель, дешвеют основные металлы, золото 1084$ за уницию.

Новостной фон:
Негативный. Новости сегодня:

• 12:00 Еврозона — индекс деловой активности в Еврозоне;
• 16:30 США — личные доходы/расходы в США;
• 18:00 США — расходы на строительство в США;

Прогноз:
Понедельник мы откроем гэпом вниз. Уровень поддержки по ММВБ расположен на 1390—1400 пунктах. Для тех, кто любит рискнуть утреннее снижение можно использовать для покупок в расчете на отскок фьючерсов на нефть и S&P500.

Рекомендации:
Краткосрочно: вне рынка.
Среднесрочно: вне рынка.
Долгосрочно: сокращать позиции инвестиционных портфелей.